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华尔街大佬的惊人预测:标普500将回撤45%,纳斯达克较高点暴跌75%,就在今年夏天
发布日期:2022-06-07 22:11    点击次数:164

美股市场昨夜上演的“大屠杀”,与未来数月即将掀起的腥风血雨来说,只不过是“开胃小菜”。

周三,资管巨头古根海姆首席投资官Scott Minerd在接受Market Watch采访时表示:

预计投资者可能会经历“一个可怕的夏季和秋季”,进入下半年,纳斯达克综合指数将崩盘,较去年11月19日的峰值暴跌75%(目前下跌约28%),而标普500指数则较2022年1月3日的峰值暴跌45%(目前下跌18%)。

Minerd指出,目前市场看起来很像互联网泡沫(1999—2000年科技股崩盘)的破裂。

曾成功预测两次市场崩盘的传奇投资者、GMO联合创始人兼首席策略师Jeremy Grantham持有相似观点,他认为:

美股这次暴跌表面上与2000年的互联网泡沫破裂相似,预计标普500指数将持续下跌,或较峰值下跌40%,跌至自2020年3月熊市以来未见过的水平。

同时,Grantham指出,本次下跌与2000年也存在一些差异。2000年泡沫只是在股市中,债市表现很好,收益率惊人,住房价格低廉,大宗商品表现良好,与今天相比,2000年简直是“天堂”。而现在俄乌冲突爆发,能源、粮食价格高企,房地产市场一团糟,债市创多年来最差表现。

他认为这次衰退有可能演变成1970年代那样,经济增长放缓,通胀持续高企。

“美联储看跌期权”不再

导致华尔街大佬们持悲观情绪的主要是美联储的紧缩政策,Minerd指出,美联储已经明确表示,它的目标是继续加息,尽管这可能会导致美股和其他市场的动荡。

Minerd说:

我们都清楚地认识到一个事实,那就是没有“美联储看跌期权”。(所谓的美联储看跌期权指的是,在股市大跌时美联储会迅速出手拯救股市)

美联储主席鲍威尔似乎也在试图说服投资者别抱有“美联储出手救市”的希望,周二在接受《华尔街日报》采访时,他表示将继续加息,不降通胀不罢休,并警告称,这个过程可能会带来一些痛苦。Mined表示,他相信美联储将继续加息,“直到他们看到通胀趋势明显打破”,并表示美联储可能将利率提高至中性水平之上。

本月早些时候,美联储将联邦基金利率上调至0.75%-1%之间的目标区间,并表示在未来两次会议上预计再分别加息50个基点,据美国劳工部数据,美国4月通胀率为8.3%,远高于美联储2%的目标利率。

压制通胀可能需要将利率提高到8%

近期胡佛研究所主办了一次会议,在会议中,包括前白宫首席经济学家Jason Furman在内的多位与会者预计,美联储需要将利率调至3.5%-8%才能达到中性水平。

此前,前联博首席经济学家Joseph Carson发表相似观点——“政策制定者每次都需要将利率提高到通胀峰值以上,来压制通胀周期”。这意味着美联储将一直加息直到经济或市场出现变化。

Minerd表示:

美联储似乎对“熊市的持续没有什么担忧”。如果真是如此的话,我们可能会遭遇相当严重的抛售。经济下滑可能会让美联储稍作停顿,但在造成严重损害之前,加息不可能放缓。

“只要抛售保持相对有序,美股不会突然崩盘,美联储将把利率提高到高于通胀率的水平。”Minerd补充道。

一些华尔街专业人士,包括富国银行首席执行官Charlie Scharf表示,在激进加息背景下,很难避免经济衰退,Mined对此表示同意。他指出:

我们将迎来一个“痛苦的夏天”,到10月份,市场可能就会触底。

当前美联储正朝着过度紧缩的方向发展,就业显示出疲软态势。鉴于美联储和经济降温之间的“冲突过程”,长期利率可能接近峰值。